柏诚股份获5家机构调研：公司凭借优质的客户资源、丰富的项目经验、良好的服务的品质与业绩口碑等形成了较强的市场竞争力在中高端洁净室市场占据较为稳定的份额（附调研问答）

  柏诚股份601133）4月2日发布投资者关系活动记录表，公司于2024年3月31日接受5家机构调查与研究，机构类型为保险公司、基金公司、证券公司。 投资者关系活动主要内容介绍：

  答：从目前情况去看，我们对国内半导体行业发展持乐观态度，向好趋势不变；新型显示产业预期今明年投资会增加（比如：2023年11月京东方公告拟投资建设京东方第8.6代AMOLED生产线亿元人民币）；光伏新能源市场需求持续向上；生命科学、食品药品大健康产业市场需求有待复苏。 公司始终围绕半导体及泛半导体、新型显示、生命科学、食品药品大健康等中高端洁净室市场领域，多行业综合布局，深耕行业30年，具有先发优势。

  答：公司具备实施洁净室系统集成完整的产业链能力，为客户提供包括工业洁净室和生物洁净室的项目规划及设计的具体方案深化、采购、系统集成、二 次配、运行维护等一系列专业化技术服务。 公司长期聚焦于中高端洁净室市场领域，中高端需求由于技术难度更高、对洁净室实施品质衡量准则要求更为严格等，具有一定的行业壁垒。 同时，公司在下游多产业领域综合布局，覆盖半导体及泛半导体、新型显示、生命科学、食品药品大健康等国家重点产业，在发展过程中逐步形成了多领域洁净室服务品牌优势，具有较强的业务扩展能力、抗风险能力和盈利能力。 公司深耕洁净室系统集成行业近30年，已发展成为中国洁净室行业头部企业之一。公司凭借优质的客户资源、丰富的项目经验、良好的服务的品质与业绩口碑等，形成了较强的市场竞争力，在中高端洁净室市场占据较为稳定的市场份额。

  答：洁净室项目实施过程中关键的时间点为movein的时间，即业主方工艺设备搬入时间。业主方考虑产能规划、工艺设备的采购及供货周期，确定工艺设备搬入时间节点，然后倒排项目土建、洁净室的施工工期，确保洁净室在约定节点达到工艺设备可搬入状态。

  答：二次配是在洁净室系统集成完成且系统调试通过后，伴随生产设备进入洁净室，对相关生产设备与洁净系统管线进行相对有效衔接并调试，使设备进入可运行状态，范围有：电力、给排水管、工艺管道、排气系统等。二次配是洁净室系统集成的后道工序，是在洁净室交付后，为确保工艺设备有效运行所进行的有效连结等工作。 所有洁净室项目都有二次配业务。实务中，半导体、新型显示项目体量较大、专业化程度要求比较高，业主方一般会将洁净室系统集成、二次配拆分进行单独发包；食药、生命科学、光伏新能源的项目一般二次配是包含在洁净室施工中的，不单独发包。 公司在承接客户洁净室业务的情况下继续承接客户后续二次配业务上具备一定的优势，获取该项目二次配业务的机率更大，公司承接的二次配项目与洁净室客户关联度较高。同时，随公司竞争优势的逐步提升，在前端 的洁净室业务不是公司承接的情况下，公司也单独承接到后续的二次配项目。 在洁净室整体投资中，二次配占比大致有20%-30%（经验大致数据）。

  答：二次配是在洁净室系统集成完成且系统调试通过后，伴随生产设备进入洁净室，对相关生产设备与洁净系统管线进行相对有效衔接并调试，使设备进入可运行状态，范围有：电力、给排水管、工艺管道、排气系统等。二次配是洁净室系统集成的后道工序，是在洁净室交付后，为确保工艺设备有效运行所进行的有效连结等工作。 所有洁净室项目都有二次配业务。实务中，半导体、新型显示项目体量较大、专业化程度要求比较高，业主方一般会将洁净室系统集成、二次配拆分进行单独发包；食药、生命科学、光伏新能源的项目一般二次配是包含在洁净室施工中的，不单独发包。 公司在承接客户洁净室业务的情况下继续承接客户后续二次配业务上具备一定的优势，获取该项目二次配业务的机率更大，公司承接的二次配项目与洁净室客户关联度较高。同时，随公司竞争优势的逐步提升，在前端的洁净室业务不是公司承接的情况下，公司也单独承接到后续的二次配项目。

  答：公司模块化业务工厂刚建好，模块化业务相关这类的产品的研发和制造正在稳步推进，目前还暂未有产值。

  问：公司海外布局情况如何，是不是已经有明确的订单？海外业务的目标大约有多少

  答：公司已在积极布局东南亚等海外市场，越南公司正在开发和对接意向性的订单，泰国公司也正在设立过程中。对于东南亚等海外市场，企业主要是跟随国内客户海外建厂的需求。目前海外业务暂没有单独设目标，先把前期基础打好。

  答：考虑到海外市场存在诸多不确定性风险，比如：所在国家或地区的 政治风险、法律风险、外汇风险等，因此，从商业逻辑上来讲，海外订单的毛利率水平应该要高于国内订单才合理。

  答：公司对项目执行过程中已实施未结算部分列示为合同资产，当达到收款条件后，客户按照合同约定支付进度款，合同资产款项相应收回。 前述合同资产的产生是项目实施过程中的阶段性资金垫付，是本公司所处的洁净室施工行业的特点。公司项目进度款根据合同约定一般按照已完成工作量的60%-80%结算支付，该部分项目进度款的申请需经过业主、监理等各方审批，正常的情况下，项目预付款10%-20%，项目执行过程中进度款80%左右，竣工验收后能收到90%左右，决算款到95%-97%，剩余3%-5%为质保金。客户各期项目款项的支付时点较公司项目成本支出的发生时点存在一定滞后。 当款项收回后，合同资产坏账准备也相应转回。公司客户质量整体较为优质，资信状况良好，履约能力较强，没有实质性的坏账或损失。 公司在日常经营管理过程中，也在慢慢地增加应收款项的管控和回收工作，保持合理、健康的现金流。

  答：项目毛利率是一个综合的影响结果，各项目有所差异，项目类型和规模、项目实施难易程度、项目投标策略、竞标环境、原材料价格波动、项目实施过程中的变更项等，都会影响到项目最终的毛利率水平。正常的情况下，单个项目合同金额越大，毛利率相对也会降低。 受益于下游半导体及泛半导体等产业高质量发展带来的洁净室业务需求量开始上涨，公司业务规模持续扩大，营业收入持续增长，但面对市场之间的竞争压力，公司整体毛利率水平相对也会降低。 面对市场之间的竞争，公司对内狠抓管理，降本增效，优化预算成本管控，提升组织运行效率，提高人效，以增强公司综合竞争实力。

  答：公司严格按照与客户合同约定的工期安排实施项目，按照履约进度逐步确认收入。公司项目的密集执行期一般为6-12个月；订单转化为收入的周期：一般6-12月能陆续确认（其中二次配业务收入转化情况可能会受到业 主方工艺机台分批到货的影响）。 项目进度款根据合同约定一般按照已完成工作量的60%-80%结算支付，该部分项目进度款的申请需经过业主、监理等各方审批，正常的情况下，项目预付款10%-20%，项目执行过程中进度款80%左右，竣工验收后能收到90%左右，决算款到95%-97%，剩余3%-5%为质保金。

  答：随公司规模逐步扩大，公司也在加大招聘力度，人员会逐步增加。公司项目经理类管理人员的流动性不大，公司始终将人才队伍建设作为公司发展的重要战略之一，公司成立专门的人才教育培训计划，对有潜力的员工做专职培养。

  答：公司人均产值受多方面因素影响，比如：项目规模、项目实施周期、执行阶段等，正常的情况下单个项目规模越大，人均产值相比来说较高。公司也在慢慢地增加内部管理，努力提高人均产值。

  答：公司结合战略发展目标，基于长远发展的理念，适当时候会考虑做股权激励;

  已有266家主力机构披露2023-12-31报告期持股数据，持仓量总计270.25万股，占流通A股2.14%

  近期的平均成本为11.24元。该股资金方面呈流出状态，投资者请谨慎投资。该公司运营状况尚可，多数机构觉得该股长期投资价值较高，投资的人可加强关注。

  限售解禁：解禁3.75亿股(预计值)，占总股本比例71.77%，股份类型：首发原股东限售股份。(本次数据根据公告推理而来，真实的情况以上市公司公告为准)

  限售解禁：解禁1750万股(实际值)，占总股本比例3.35%，股份类型：首发原股东限售股份

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